Egy szórás az opciókban
- Back Description and methodology Standard Deviation is a basic statistical measurement, which can give signals related to volatility.
- Miért Lesz Az Opciók Éve? - Opciós Tőzsdei Kereskedés
- A legjobb bináris opciós kereskedési stratégia
- Opciós ügylet – Wikipédia
A befektetés kockázatát a hozamának szórásával mérjük, amelyet egyszerűsítve a hozamának átlagától mért átlagos eltéréseként lehet definiálni. A magasabb volatilitás gyorsabban változó árfolyamot jelent, amely egyaránt jelentheti az árfolyamok gyors korrigálását növekvő vagy csökkenő irányba is, azonban legtöbbször a magasabb volatilitás magasabb potenciális hozammal is párosul.
A volatilitás mérése A volatilitás klasszikus mérésére a matematikai szórás módszerét alkalmazzák a tőkepiacokon. A szórás alatt az átlagtól mért átlagos eltérést értjük.
Volatilitás
A szórás kiszámolásához első lépésként egy adathalmazt kell meghatároznunk. Ez a volatilitás esetében hírkereskedési idő adott eszköz árfolyamának értékeit jelenti egy meghatározott perióduson belül.
- Наи объяснила Галилею, почему ему нельзя идти с Максом и Робертом.
- Modern vállalati pénzügyek | Digitális Tankönyvtár
- Binance határidős kereskedési bot github
- Volatilitás | HOLD Lexikon
Szórást és ezáltal egy eszköz volatilitását mérhetjük napi, heti, havi, évi, vagy bármely más időtávon belül, amennyiben megfelelő adatmennyiség áll rendelkezésünkre. A perióduson túl azt is előre meg kell határoznunk, hogy milyen időközökkel akarunk dolgozni a szórás meghatározásánál.
Az évi átlagos érték ekkor ugyanis alacsonyabb az átlagosnál. Valóban voltak azonban rövid időszakok, amikor igen nagy árfolyamváltozások következtek be.
Az egyik legelterjedtebb mérték volatilitás mérésére az éves volatilitás napi adatokkal számolva. Számoljuk ki a napi százalékos hozamokat az árfolyamváltozások segítségével.
Az egymást követő napok árfolyamát elosztjuk egymással, majd kivonunk az eredményből egyet és az így kapott számot felszorozzuk százzal. Az így kapott adathalmaznak vegyük a számtani átlagát, azaz adjuk össze az értékeket majd osszuk el a kapott eredményt az adathalmazban szereplő értékek számával, amely éves szórás esetében ~ kereskedési nap számának felel meg. Számoljuk ki az egyes tagok és az átlag közötti különbséget egyszerű kivonással.
Miután az eltérések átlaga nulla az aritmetika szabályainak megfelelően, ezért az átlagos eltérés számításához egy trükköt kell alkalmazni. A szórás számolásánál nem teszünk különbséget pozitív és negatív eltérések között.
Az eredményt a Láthatjuk, hogy az opciós értékek egy növekvő görbe mentén fekszenek, ami a diagram bal alsó sarkából indul.
Ennek megfelelően az eltérések értékét négyzetre emeljük. A négyzetes értékeknek vesszük az átlagát, amely így az átlagos négyzetes eltérés. Mivel szórás esetében pusztán az átlagos eltérésre vagyunk kíváncsiak, az így kapott eredménynek vesszük a négyzetgyökét, és meg is kaptuk a szórást.
Az alábbi példa egy 10 napos ~2 hetes szórás kiszámolását szemlélteti egy szórás az opciókban, de a példában szereplő időintervallumokat tetszésünk szerint változtathatjuk. Alternatív módszerek volatilitás mérésére A klasszikus szórás kiszámításán túl léteznek más, a volatilitás meghatározására alkalmas módszerek. Az egyik ilyen módszer az úgynevezett béta mutató.
A béta mutató a piac és egy adott eszköz relatív árfolyammozgásáról ad nekünk információt, nevét a statisztikai béta együtthatóról kapta.
Tanulj az opciókról 30 napig ingyen!
A volatilitás efféle, relatív számolásához alapvető statisztikai regressziós tudás szükséges. Intuitív módon, a béta mutató azt írja le, hogy az adott piac 1 százalékpontos mozgására hány százalékpontos változással reagál az adott eszköz árfolyama. Az egynél nagyobb szám a piacinál magasabb, az egynél kisebb szám pedig a piacinál alacsonyabb volatilitásra utal.
Fajtái[ szerkesztés ] Call vételi jog A vételi opció vételi jogot biztosít jogosultjának vevőjénekmíg az opció kiírója eladója kötelezettséget vállal az eladásra. Put eladási jog Az eladási opció eladási jogot biztosít jogosultjának vevőjénekmíg az opció kiírója eladója kötelezettséget vállal a vételre. Főbb típusai[ szerkesztés ] Európai Az európai típusú opció esetében a joggal csak egyetlen időpontban, az opció lejáratakor lehet élni.
A béta lehet negatív is, ilyenkor a piaci 1 százalékpontos mozgását ellenkező irányú árfolyammozgással reagálja le adott eszközünk. Egymáshoz mérten negatív bétájú eszközök így alkalmasak lehetnek egy-egy pozíció fedezésére hiszen, ha megtakarításunk egyik részének értéke csökken is, a másik fele nőni fog.
A klasszikus szórás annak számítási módszeréből adódóan olyan múltbeli adatokra támaszkodik, mely trendeknek az ismétlődése nem garatált a pénz- és tőkepiacokon. Létezik úgynevezett előre tekintő, implikált vagy árazott volatilitás is.
Ennek megértéséhez az opció kereskedéssel kell alapvetően tisztába lennünk.
Opciós ügylet
Az opció az opció vásárlójának lehetőséget ad egy adott eszköz előre meghatározott árfolyamon történő vételére vagy eladására. Az opció értékét ennek megfelelően több tényező is meghatározza a pillanatnyi árfolyamtól, a kötési áron át, az opció lejáratáig hátralévő időig. Az egy szórás az opciókban ilyen tényező a mögöttes eszköz árfolyamának volatilitása.
A száraz részleteket megkerülve az intuíció itt a következő: minél magasabb a mögöttes eszköz volatilitása, annál nagyobb eséllyel fog az eszköz árfolyama a kötési áron túlra mozogni. Így a magasabb volatilitás magasabb opciós árat jelent. Valóéletben ezt a jövőbeni volatilitást természetesen nem tudjuk pontosan mérni, pusztán statisztikai becslések vannak rá. Azonban az opciók a kereslet-kínálat erőinek megfelelően kereskedhetőek másodlagos piacon. Így az opció árát, a kötési árat, a pillanatnyi árfolyamot, és a hátralévő időt mind meg tudjuk figyelni, az egyetlen ismeretlenünk az egyenletben a volatilitás.
Emiatt hívjuk az így kapott volatilitás értéket implikált vagy árazott volatilitásnak. Miután az opciók iránti kereslet bizonytalanabb időkben felmegy, amely egy szórás az opciókban növeli az árakat és következésképpen az árazott volatilitást, ezek az indexek remek előrejelzői a piaci hangulatnak, hiszen azonnal mutatják, ha a piaci szereplők bizonytalan időket várnak. Sharpe mutató A sharpe mutató a modern portfólió építés egyik alapköve.
Account Options
A mutató a kockázatmentes hozamon felül elért hozamot osztja el az adott portfólió volatilitásával. Egyszerűbben megfogalmazva, a Sharpe mutató azt mutatja meg nekünk, hogy egy százaléknyi volatilitásért és bizonytalanságért cserébe hány százaléknyi extra hozamot nyerünk. Értelem szerűen az egynél magasabb Sharpe mutatóval rendelkező portfóliók hosszú távon értéket teremtenek, hiszen a bizonytalanságon felül honorálják kockázatvállalásunkat.
