Opció magasabb alacsonyabb
Tartalom
Zavar az opciós éterben
HOLD is a private partnership, independent from any financial institution. Alapok Online Online alapforgalmazási felület, ahol a szerződéskötéstől a megbízások megadásáig minden folyamat online elvégezhető otthonról, anélkül, hogy személyesen meg kellene jelennie.
Zavar az opciós éterben Móricz Dániel Hangya Augusztus e rég nem látott nagy esést és árfolyam-ingadozást hozott a tőzsdéken, különösen az elmúlt években a legnyugodtabb képet festő amerikai piacon. A vételi és az eladási opciók árazása nagyon fura anomáliákat mutatott.
Zavar az opciós éterben – pontosítás és kiegészítés
Ez csak egy jog, azaz ha nem érdemes, nem kell élni vele — épp ezért az opció vásárlója opciós díjat fizet ezért. Az opciós díj számos tényezőtől függ, de talán a legfontosabb ezek közül az, hogy a piaci szereplők mekkora ingadozásra, azaz volatilitásra számítanak.
Nagy várt ingadozás, bizonytalanság esetén az opció értékesebb, hiszen nagyobb a valószínűsége, hogy egy olyan extrém helyzet alakul ki, amikor a kötelezettség nélküli jog igen értékes lehet.
Ha a befektetők tűsáv bináris opciókban félnek az eséstől, akkor felmegy az opciók ára, azaz megemelkedik a visszaszámított volatilitás.
Strukturált befektetések
Fő motivációjuk eladási opció vásárlása esetén az, hogy egy esetleges árfolyamzuhanás esetére biztosítsák magukat, azaz védekezzenek. Vételi opciót pedig jellemzően akkor vásárolnak, amikor elképzelhetőnek tartanak egy nagyobb emelkedést.
Az opciók eladói, azaz kiírói opciók csak az opciós díjat vagy más néven prémiumot kapják pedig jellemzően befektetési bankok, hedge fundok, olyan traderek, akik hajlandóak a kötelezettséggel járó kockázatot a díj fejében vállalni és a kiírt opciókból származó kockázatot részvények shortolásával eladási opció esetén vagy vételével vételi opció esetén fedezni.
Azok a piaci szereplők, akik korábban eladási opciókat adtak el, kénytelenek voltak részvényeket vagy határidős indexet eladni a piacon, így tovább nyomták lefelé az árakat.
Ez az úgynevezett dinamikus delta-hedge-nek nevezett fedezési technikából származó hólabda jelenség nem ismeretlen a tőkepiacon, többek között az es tőzsdekrach is ennek volt köszönhető.
A pánik elmúltával a piaci szereplők emlékezetében még jó ideig ott maradnak az események, ennek is köszönhető, hogy ilyenkor megnő az opciókba árazott volatilitás, azaz megdrágulnak az opciók.
Ezért is nevezik a visszaszámított volatilitásból képzett VIX indexet félelem indikátornak.
Ilyenkor a közelebbi lejáratú opciók visszaszámított volatilitása emelkedik meg a legjobban, hosszabb távon a befektetők a piaci hullámok ellaposodására, az ingadozás csillapodására számítanak.
Megnő a különbség a rövid lejáratú és hosszabb futamidejű opciók visszaszámított opció magasabb alacsonyabb között volatilitás lejárati szerkezete.
Miért imádom ennyire az opciós kereskedést?
Most is ez történt. A legjobban a rövid futamidejű és az aktuális indexértékhez képest távolabbi kötési árú opció magasabb alacsonyabb ára emelkedett meg.
- Zavar az opciós éterben | alapblog
- Miért imádom ennyire az opciós kereskedést? - Opciós Tőzsdei Kereskedés
- Zavar az opciós éterben – pontosítás és kiegészítés | alapblog
- HOLD is a private partnership, independent from any financial institution.
- Октопауки увеличили толщину полога и на улицах нет огней.
- Opció és típusok
- Кстати, а у вас там, в Узле, не найдется таких докторов, которым стоит лишь помахать волшебной палочкой над этим синяком, и он исчезнет.
- Hogyan és hol lehet valódi pénzt keresni
Az idő legnagyobb részében egyébként ez szimmetrikus szokott lenni, azaz az azonnali ártól X százalékkal alacsonyabb kötési árú eladási opció szinte mindig pontosan ugyanannyiba kerül, mint az X százalékkal magasabb kötési árú vételi opció. Ennek azonban épp az opció magasabb alacsonyabb következett be.
Az eladási opciók sokkal drágábbak voltak, mint a vételiek. Sőt, ami az igazán meglepő: több mint egy héttel a nagy esést követően, egy jókora emelkedés után is ugyanez a helyzet.
A két opciós főszereplő: Call & Put
Hatalmas tehát az aszimmetria, nagyon különböznek a visszaszámított volatilitások. Mi ebből a tanulság?
Számomra több is van. Az, hogy nem normalizálódott az opciós piac, arra utal, hogy valami nincs rendben.
Strukturált befektetések Külföldi strukturált kötvények és certifikátok Az MKB Bank az ügyfelei igényeit szem előtt tartva, külföldi strukturált kötvények és certifikátok forgalmazásával reagál a tartósan alacsony kamatkörnyezet kihívásaira.
Egyrészt valószínűleg több szereplő aki az esést megelőzően eladási opciókat írt ki nagyon megégethette magát. Valószínűleg a korábbi opciókiíró szereplők egy része le lett tiltva erről vagy valamilyen oknál fogva be kellett, hogy szűntesse ezt a tevékenységet. Másrészt — opció magasabb alacsonyabb Citadella kollégával — vitatkoznék azzal az általános többségi nézettel, miszerint ez csak egy időszerű korrekció volt, ami után már folytatódik is az emelkedés.
Valami zavar van az éterben.
